ag亚游是赌博吗信誉最好·中粮期货试错交易:8月1日市场观察

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ag亚游是赌博吗信誉最好,第一象限(杠杆象限)——商品稳中有升势头延续  资金部分转战农产品

工业品短期回落调整,农产品日内表现优异。今日商品指数上涨0.36%,工业品上涨0.17%,农产品上涨0.73%,其中煤炭板块下跌0.07%,建材板块上涨0.08%,化工板块下跌0.06%,饲料板块上涨0.56%,油脂板块上涨0.10%,谷物板块上涨0.60%,软商板块上涨1.32%,贵金属与昨日持平,有色板块上涨0.08%。

中国7月官方制造业PMI为51.2,连续24个月超荣枯线,工业制造业生产和需求均保持扩张态势,虽然受降杠杆和去产能的影响,对煤炭、钢铁和能化企业加强环保监管,淘汰落后产能也是大势所趋,但这并没有给我国的整体经济带来太大的影响,反而是呈现稳定增长的势头,这也可以反映出我国经济结构的调整优化进程处于良性的发展轨道之上。

今日黑色系延续强势表现,尤其是建材板块继续创出新高,我们近期一直提示大家重点关注的也是该板块,其上涨动能和趋势连续性都属于黑色板块中最好,前期跟上提示的投资者朋友收益已相当丰厚,在此也祝贺各位,紧紧跟随趋势,黏住趋势,让利润不断奔跑。化工板块受国家出台抑制能源价格过快上涨的政策影响,日内出现一定的回落调整,但整体多头大趋势未变。值得说明的是,今日农产品板块表现抢眼,资金关注度出现一定范围的转移,前期在工业品中大幅获利的资金有转向农产品的意图,这也使得部分农产品品种成为今日的热点,例如棉花、苹果强势拉升,后市可以继续关注。

日内资金轮入农产品,引起单品种行情突进局面。今日市场资金净流出10.68亿,总沉淀至1127.06亿。日内黑色、化工、有色板块分别流出12.8亿、5.45和5.68亿,流出比例分别为3.07%、3.22%和1.79%。转而农产品集中流入13.25亿,流入比例3.96%,其中棉花、苹果分别流入8.14亿和3.79亿,为资金的主要入口。成交量方面,除农产品板块低位回升9.74%外,黑色、化工、有色板块分别回落12.08%、46.25%和9.1%,成交活跃度有所回落。日内单品种突进爆发行情,主要节奏为震荡。

随时间推进,中美贸易战对市场所带来的不利影响逐渐减弱,避险情绪在逐步得到缓解,期货商品的关注度有望重回贸易战前的积极景象。不过日内离岸汇率依然徘徊低点6.84附近,汇率仍有潜在风险。近期期货市场一改疲态,总沉淀顺利站上1200亿关口调整,资金趋势有望重回上扬状态。其中农产品受资金轮入影响,形成了单品种突进局面。沉淀资金更新至347.99亿,资金趋势维持震荡,成交量低位回升。棉花、苹果作为资金流入最多的两个品种,日内价差也明显走强,符合了价差共振开仓条件,可关注短多机会,及时锁定利润。黑色系日内沉淀更新至403.94亿,资金趋势冲高调整,但依然维持着年内高点400亿关口之上。不过日内量能小幅减弱的情况下,市场活跃度相比前日有所回落,多头价差略显无力。日内单依然是关注后续价差共振带来的短多机会;趋势单后市可随行情走强关注布局机会。化工板块日内震荡,沉淀更新至163.61亿,资金趋势震荡上扬,但成交量大幅回落。PTA、甲醇、沥青日内价差相对偏弱,关注后市价差能否重回强势。有色板块暂时维持震荡,沉淀再创年内新低至311.52亿,资金趋势再度走弱,日内价差也偏弱,建议暂时观望。

目前贸易战对市场的影响有明显削弱,商品市场有望努力恢复常态,再次带来大趋势行情机会。此时,建议投资者重点关注资金的流入表现和轮动节奏。今日农产品板块更受资金青睐,可提高关注度。同时,黑色、化工板块后市行情的连续性、爆发力以及对市场多头氛围的引导依然值得我们继续跟进。日内可关注强价差品种的短线参与机会;趋势可关注强势品种多单布局机会。

棕榈油处于增产周期中,反弹空间有限,做多需谨慎。三季度是棕榈油增产的高峰阶段,库存处于历史高位,拖累全球油脂价格大幅下滑。夏季是棕榈油的淡季,使得价格整体依然处于空头之中。由于近期棕榈价格不断新低,国内进口棕榈油出现利润,导致马棕榈出口开始上升,马来西亚7月1-25日棕榈油出口环比增加5%,为棕榈反弹提供机会。另外,印尼和马来西亚为调整棕榈油结构,积极推进生物柴油的发展,近期马来西亚棕榈油库存略有下降,也为走弱的棕榈油提供一定的支撑。马棕榈出口提振和库存微降让棕榈迎来喘息之机,但是在供大于求的整体环境下,很难有较大反弹,做多仍需谨慎。

第二象限(交换象限)——大盘震荡调整  成交量低迷

沪指延续震荡整理态势,尾盘小幅收阳。沪深两市成交量2.67亿手,合2731.13亿元,创5个月新低。其中,上证指数收涨0.26%报2876.40点;深证成指收跌0.03%报9178.78点;中小板收跌0.33%报6352.48点;创业板收涨0.1%报1561.26点。资金方面,今日主力净流出90.64亿元,主力净比3.2%,通过沪港通与深港通流入A股的资金量为32.69亿元。行业板块涨跌互现,石油行业涨幅第一,涨幅达3.25%。没有充足的上涨动能,股市难以有效走强,股市在2600-3000点之间震荡的老观点维持不变,目前股市的走势依旧在我们的预判范围之内。本周三(8月1日)将迎来一只新股申购:捷佳伟创(300724)。

P2P频繁爆雷,监管加剧。2018年应该称之为“雷”年,不管是对于投资机构,还是对于散户,一着不慎,就会踩雷。上市公司债务违约、信托产品违约、银行理财产品大幅亏损、股票质押爆仓以及近期频繁爆出的P2P平台跑路,都是大大小小的各种雷。仅从7月1到23日,行业内停业及问题平台已超过180家,京东、斐讯、小米等越来越多的互联网公司被牵涉其中。前期P2P公司的豪放型增长为爆雷埋下隐患,而在国内经济结构升级过程中的降杠杆、控炒房、稳金融等政策,成为爆雷的导火索,加速了爆雷的进程。P2P作为一种金融创新,初衷是个人借贷给个人,是有利于金融市场的发展的。但是其在发展的过程中,方向已经逐渐走偏,成为一种新型的庞氏骗局。创新就会伴随风险,所以监管必须跟上发展,这样才能更有效的发挥其作用。大浪淘沙后,方知谁在裸泳。不管是投资机构还是散户,针对目前的情况,都建议谨慎为上。

国企改革提速,可以重点关注。进入7月份以来,政策层面对于国企改革明显提速,7月30日,《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》正式发布。在A股的上市公司中,国有企业数目占比近三分之一,市值占比近一半,2017年年报中国有企业净利润占比接近一半,对国民经济增长有基础性的影响。7月中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.2%,比上月回落0.3个百分点,为连续第二个月回落。在当前经济面临下行压力的态势下,需要通过国企改革改善国企业绩,助力产业结构升级,发挥国民经济基础性作用。可以重点关注石油、煤炭、装备制造、电力等板块相关的集团内的上市公司。

第三象限(资源象限)——股权市场发展可期  拼多多矛盾中的机会

截至2018年6月底,私募基金规模达12.60万亿元,18年前4个月增长1.38万亿,5-6月增长增速快速放缓,仅增长1200亿。虽然私募基金规模增速放缓,但私募股权、创业投资基金规模上半年继续稳步增长8554亿元至7.95万亿元,占据私募总规模的63%。

从当前的宏观环境来看,相关政策对于股权市场的支持力度依旧很大,从年初各地对创投人才的优惠政策到股市对独角兽的开放再到央行降准定向投入债转股等。这一系列动作都反映了国家对于创新企业的鼓励,同时也是在当前去杠杆大环境下国家进行资产再分配的方向。在4月底出台了资管新规后,资金进入得到限制,流动性减缓,对于股权市场存在一定影响。曾经火热预期铸就的高估值企业在面对市场资金流动性不足的情况下,也不得不自降估值寻求发展,包括小米、51信用卡等在内赴港IPO的独角兽企业。股权市场在不断调整中发展,投资时也应注意防范相关流动性与高估值风险。

拼多多自上市后又一次被舆论聚焦,原因在于拼多多的假货。假货问题在企业成立之初就存在的,但一经上市,人们心中对于上市公司社会与道德标杆的潜意识使得这种影响更加惹人注目。从股权投资的角度,拼多多无疑是一家优秀标的——创立三年上市,上市首日涨幅超40%。舆论使得拼多多同时处在了投资与道德的矛盾、道德与道德的矛盾之中。投资与道德矛盾显而易见,就如红黄蓝幼儿园事件一样,暴跌后的抄底是资本的理性做法却是道德阴暗面的体现。而在拼多多道德与道德的矛盾中,假货到底损害了消费者利益,还是为其潜在三线以下城市用户带来了迟到的互联网红利,这在创业企业所处不同阶段做出的平衡总会稍有倾斜。所以,成功的创业企业不一定是道德的体现,却一定是市场需求选择的正误,从拼多多反应出来的产品问题值得其深思;而同样,我国大量优质作坊类企业能否登上这辆快车亦是一大机遇。 

第四象限(信用象限)——下半年调控继续趋严  楼市走势并不悲观

截至6月底,我国百城新建商品住宅库存总量为42643万平方米,环比减少0.2%,同比减少8.0%。此为2015年以来全国百城库存规模连续第35个月的下降,当前全国100城库存规模相当于2012年3月份的水平,即库存规模已跌回6年前。伴随着库存不断下降的是房价的不断上涨,就6月的房价数据来看,各线城市新建和二手住宅价格水平均出现不同程度上涨,二线城市涨幅更是呈现扩大之势。事实上,以2015年6月为本轮楼市上涨的起点,我国住宅市场总体房价水平已连续上涨37个月,刷新了中国房地产连续上涨周期的最长纪录。仅今年一季度就上涨7.9%,创下同期涨幅最高纪录!

百城住宅平均价格(元/平方米)

从数据中不难看出,目前国内楼市总体上仍处在一个上升通道中,且二三线等城市房价涨幅仍居高位,这无疑是和调控的初衷相背离的。但我们也不能忽视调控对楼市的影响力,一线城市的楼市就因为高压的调控政策而明显降温,可以预见的是,下半年调控会向当前房价热点地区倾斜。事实上,7月以来全国多个城市已开启新一轮密集调控,月内出台的调控政策次数已多达40次,这一调控次数刷新了最近2年以来楼市调控同期纪录,出台的政策包括限制企业购房、打击楼市乱象以及设置房价“涨停板”等,且出台政策的城市以二三线为主流,也就是我们之前谈到的房价热点地区。从7月调控政策的动向已能体会到下半年政策的趋势,逢涨必调已成为本轮调控的核心。

下半年楼市调控趋严已成为业内主流观点,但笔者认为即便将面对进一步严苛的调控政策,我们对楼市走势却不必过度悲观。因为近期在货币政策层面,我们看到了新的变化。7月23日,央行通过MLF实现净投放5020亿,创有纪录以来最大单日MLF操作规模,结合央行在4月已开展的降准措施,说明宏观的去杠杆政策已向稳杠杆方向转变,年内继续降准或降息的概率较大,货币政策的边际放松无疑对楼市将产生积极影响。尽管政府强调要严防资金进入房地产市场,但当上下游行业流动性得到保障,房企资金紧张的局面也将大概率缓解,房贷政策也有望得到改善,这些可期的变化都将对整个楼市形成利好。从当前的经济形势看,出口和消费这两驾马车对经济的拉动有限,所以固定资产投资和房地产投资再次成为稳定经济的中坚力量,尽管调控要严打房价过热,但也会避免打压过猛对经济增长产生负面影响。

外汇板块

今日人民币汇率波动区间较之前明显收窄,中间价仅小跌34点。人民币兑美元中间价为6.8165元,上日中间价为6.8131元。近期美指走势略微偏弱,若后市欧元能企稳反弹,则可缓解人民币下行压力,当下市场对人民币贬值预期仍较高,从周二早盘客盘逢低购汇情绪仍略占上风就说明了这一点。也因此导致人民币反弹空间明显受限,人民币短期料延续易贬难升走势,且关注美指走向。

周二日本央行会议决策公布后美元兑日圆上下摆动。日本央行此次会议仅是微调货币政策,而非像市场此前预期的那样做出大幅调整。日央行决定维持短期利率目标在负0.1%不变的‘极低‘水平,并承诺将引导10年期日债收益率位于零附近。但日央行还将视经济及物价情况,允许长期利率波动,并且将更灵活进行央行购债操作。这是日本央行自2016年以来的首次政策调整,反映了央行预期通胀率达到2%目标水平尚需时日。后半周重点关注美联储和英国央行会议的结果出炉。  

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【试错交易解析】

【主力板块】

股指*IF1808合约:宽信用预期加强,市场有所支撑,但价格表现依旧疲弱,暂观望

J*焦炭1809合约:期市震荡走强,环保预期依旧提振市场,关注向上日内价差,关键位2150 

JM*焦煤1809合约:依旧处于震荡态势,向上力度有待观察,暂观望

rb*螺纹1810合约:试多。限产叠加扩内需,钢价震荡偏强 ,关键位3990 

hc*热卷1810合约:试多。强势维持,基本面支撑犹存,关键位4050

i*铁矿1809合约:人名币贬值导致成本上升支撑价格走强,有捕涨可能,关键位475

FG*玻璃1809合约:震荡向上,资金流程加剧,量能略显薄弱,观望

ZC*郑煤1809合约:试空。高库存与不及预期的日耗是价格走弱的主要矛盾,可继续关注

【化工板块】

sc*原油1809合约:震荡走强,地缘冲突持续发酵制约供给,价格有望进一步冲高

ru*橡胶1809合约:低位盘整,弱势将维持,关键位12230-12355,暂观望

L*塑料1809合约:震荡偏强,进口成本增加对价格有所支撑,关注向上日内价差

PTA*1809合约:试多。汇率影响PX进口成本,短期走势较强,关键位5880

MA*郑醇1809合约:港口低库存及汇率贬值支撑,价格有望继续坚挺,等待多头价差出现

PP*1809合约:试多。多头维持,现货供应压力有限,期价仍有偏强潜力

bu*沥青1812合约:多头重新来袭,低开工和低库存将依旧有所支撑,等待多头价差出现

【农产品板块】 

m*豆粕1901合约:震荡走势,现货库存继续走弱对价格有所支撑,可暂观望等待价格进一步显现 

RM*菜粕1809合约:调整态势,稳定性较差,操作风险加大,暂观望

AP*苹果1810合约:多空双方博弈加剧,期价或高位震荡运行 

y*豆油1809合约:反弹走势,但库存增加叠加需求疲软将压制反弹空间,观望

p*棕榈1809合约:震荡偏弱,马棕榈库存趋增,出口下降制约反弹,观望

OI*郑油1901合约:宽幅震荡,势头暂不明确,操作难度大,观望

a*豆一1809合约:低位震荡,资金关注有限,价格反弹无力,观望

jd*鸡蛋1809合约:宽幅震荡,日内波动幅度大,暂观望

c*玉米1809合约:震荡走势,压力显现,上冲力度较弱,暂观望

cs*淀粉1809合约:高位回落,多头力量略显不足,多单先等待企稳

CF*郑棉1901合约:突破震荡平台,日内放量走强,等待向上日内价差出现

SR*白糖1809合约:空单止盈离场,价格弱势反弹走强,建议暂观望,等待进一步明确

【有色板块】

au*沪金1812合约:宽幅震荡,宏观变数不断,交易机会不大,暂观望

ag*沪银1812合约:趋势上继续看弱势,但空头力量较弱,观望等待明确,关键位3700

cu*沪铜1809合约:震荡反弹,智利铜矿罢工概率增加,反弹有望维持

zn*沪锌1809合约:低位震荡,资金持续性较差,稳定性不强,暂观望

ni*沪镍1809合约:近期受不锈钢反倾销调查影响,价格小幅反弹,但稳定性依旧不强,暂观望

al*沪铝1809合约:试多。成本驱动铝价走强,伴随资金流入,可重点关注

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

中粮期货SCJY《职业交易能力训练》——交易实务与期货技术

时间:8月25日-8月26日       地点:上海

培训内容:系统讲述试错交易体系,帮助广大交易爱好者与行业投资者提高自身交易水平。

——课程三大体系(交易技术体系、交易训练体系、交易心法体系)

——八大优势(数学建模理念、五势合一理论、九元结构分析、价差开仓体系、实战训练方式、交易心源论、课后考试评定、培训认证体系)。

详情咨询:18511195081(电话/微信)

风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

证券投顾号:S0130612050024

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

中粮期货

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